De spectaculaire investering van een Canadese goudmagnaat
Eric Sprott, een Canadese investeerder van 82 jaar oud, heeft zijn inzet in Hycroft Mining maar liefst acht keer vergroot. De reden? De stijgende vraag naar edele metalen. Zijn aandelenpakket is nu meer dan 2,1 miljard dollar waard, terwijl de mijn al jaren stilligt.
Deze ervaren investeerder staat bekend als een ware goudmagnaat. In 2022 stortte hij 28 miljoen dollar in Hycroft Mining. Vandaag de dag is zijn positie meer dan 2,1 miljard dollar waard – een rendement van maar liefst 746 procent.
Verbluffende koersstijgingen in korte tijd
De cijfers spreken boekdelen. In slechts twee maanden tijd schoten de aandelen van het bedrijf met meer dan 425 procent omhoog. Nog indrukwekkender: sinds afgelopen zomer, toen Sprott begon zijn posities uit te breiden, stegen ze met meer dan 1500 procent.
Een verlaten mijn met verborgen waarde
Hycroft bezit een open groeve in het noorden van Nevada die sinds de jaren tachtig actief is. Toch haalt het bedrijf sinds 2021 geen nieuw goud meer uit de grond. In plaats daarvan verwerkt het eerder gedolven erts dat aan de oppervlakte ligt.
Het grootste deel van de reserves bevindt zich ondergronds, maar het bedrijf heeft geen concrete plannen om de mijnbouwactiviteiten te hervatten. Sterker nog, sinds 2022 heeft Hycroft geen enkele inkomst meer gegenereerd. Dat jaar bedroegen de inkomsten volgens Bloomberg amper 23 miljoen pond.
Waarom investeren in een stilgelegde mijn?
Brian Quast, edelmetalen-analist bij Bank of Montreal, omschrijft Hycroft als een gigantisch ondergronds ETF. Goud en zilver hebben het afgelopen jaar historische hoogtepunten bereikt. Beleggers zoeken naar elke mogelijkheid om van deze stijging te profiteren.
Hoewel de mijn niet operationeel is, worden de reserves waardevoller met elke prijsstijging. Sprott moedigt al decennia investeringen in goud en zilver aan. Deze strategie hielp hem een van de weinige miljardairs te worden die het huidige hoogtepunt wisten te benutten.
Van faillissement naar beursster
Bloomberg meldt dat Sprott zijn investeringen startte toen Hycroft op de rand van bankroet stond. Samen met AMC Entertainment, dat na de meme-aandelengekte overtollige liquiditeit had, redde de Canadees het bedrijf van de schuldeisers.
Deze aankondiging voor de opening van de beurs liet de aandelenkoers bijna 100 procent stijgen. Het enthousiasme was echter van korte duur. Tegen eind 2022 was de waarde gedaald tot onder de helft van de instapprijs.
Een strategische koerswijziging
Sprott verkocht een vijfde van zijn positie en haalde zijn investering nauwelijks terug. Drie jaar lang bleef zijn inzet onveranderd terwijl de goudprijs steeg, maar de aandelen volgden dit voorbeeld niet.
Afgelopen zomer veranderde Sprott zijn aanpak. Van juni tot januari investeerde hij nog eens 187 miljoen dollar om zijn aandelenpakket bijna te verdubbelen tot meer dan 40 procent van het kapitaal van Hycroft.
Maximale inzet voor maximaal rendement
In oktober verklaarde Sprott tegenover financieel contentmaker Tony Denaro: “Ik doe alles wat ik kan om mijn positie te maximaliseren.” Zijn stap viel samen met nieuwe boorresultaten die aantoonden dat de zilvervoorraden van hogere kwaliteit waren dan verwacht.
Bovendien bleek het gebied uitbreidingspotentieel te hebben. Deze ontdekkingen versterkten het vertrouwen van de ervaren investeerder in zijn keuze.
AMC kijkt vanaf de zijlijn toe
De bioscoopketen AMC was in 2022 de andere grote investeerder die samen met Sprott op deze trend insprong. Hun succes was echter minder spectaculair. In december, toen de aandelen van Hycroft na jaren van verliezen eindelijk winstgevend werden, verkocht AMC 80 procent van zijn aandelen aan Sprott voor 24 miljoen pond.
CEO Adam Aron rechtvaardigde deze zet door te stellen dat het het juiste moment was om kapitaal te verzilveren en te herverdelen naar kernactiviteiten. Twee maanden later is dit aandelenpakket 120 miljoen pond waard.
Waarom zo weinig miljardairs in goud investeren
Ondanks stijgende prijzen voor edele metalen, weten maar weinig grote vermogens van deze hausse te profiteren. Volgens het UBS Global Family Office Report 2025 wijzen dit soort vermogensstructuren gemiddeld slechts 2 procent toe aan edele metalen.
Bloomberg meldt dat slechts enkele investeerders, zoals Sprott en Cheah Cheng Hye uit Hongkong, grote inzetten hebben gedaan op deze markt.
De wisselvallige prestaties als grootste voordeel
Voor Sprott is het onregelmatige operationele resultaat van Hycroft juist het grootste pluspunt. Naarmate goud- en zilverprijzen stijgen, wordt de verwerking steeds winstgevender. Dit creëert meer mogelijkheden om winst te maken uit de ondergrondse reserves.
“Je zou geen hogere hefboomwerking en betekenisvollere beloning vinden,” aldus de investeerder. Zijn vertrouwen in deze strategie heeft hem tot een van de meest succesvolle edelmetalen-investeerders van dit moment gemaakt.
